年内，市场几乎一直被“双碳”主线引领。但临近年末，市场风格产生了新的变局。近期资本市场上，医美、白酒等大消费板块强势反弹，元祖股份、中炬高新等食品饮料板块概念股12月亦大幅上涨;还有数家酒企、调味品企业宣布商品涨价消息。
投资思路方面，调味品建议关注业绩兑现确定性高的海天味业，提价预期尚未落地的千禾味业、涪陵榨菜、中炬高新、天味食品、颐海国际等。
另一方面，11月CPI与PPI数据公布，PPI与CPI的剪刀差年内首次回落。信达证券认为，回顾历史，PPI与CPI剪刀差收窄的时期，消费板块均有不错的表现，如2007～2008、2017～2019。
同时，12月的政治局会议也提出，要“实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力”，预示刺激消费是明年的重点工作之一。
信达证券认为，未来市场风格将进一步向消费切换，助力消费股“王者归来”。
海雪峰
