近日，A股市场与“碳中和”相关的环保、电力、特高压等板块表现活跃。有基金经理指出，“碳中和”主题或成为结构性牛市的主线之一。对于投资者来说，“碳中和”主题涵盖的范围广、包含的内容多，具体到投资上应该如何布局?
对此，汇丰晋信基金经理陆彬指出，“碳中和”主要分为两类：一类是属于改变能源结构的新能源行业，另一类是控制供给和产能来减少碳排放的周期行业，包括能源和资源的回收。具体来讲，陆彬认为，在“碳中和”的大方向下，找到了两类有望风格对冲的资产：一是新能源资产，二是顺周期资产。这两类资产的组合有较大概率会令波动率有所下降。
平安基金张晓泉认为，“碳达峰、碳中和”对中国经济发展将会带来深远而重大的影响，对资本市场而言，也蕴藏着重要机会。他表示，主要有三方面机会：一是传统行业的机会。“碳达峰、碳中和”可能会承担起“供给侧改革2.0”的职责，推动行业出清，促进产业结构转型升级，对钢铁、有色、化工等传统行业有望带来显著影响。叠加它们本身就是顺周期行业，受益于经济复苏的趋势，这些中上游周期制造行业中的龙头公司有望迎来较好的投资机会，尤其是这些板块中具备成本优势、产能布局优势和成长能力的优质标的。二是能源结构转型带来的新能源行业机遇。包括光伏、风电、储能等产业，本身景气度就很高，有了“碳达峰、碳中和”的政策保障，未来成长确定性更高，都将迎来广阔的增长空间。三是能源结构转型对电网信息化、智能化、市场化的要求将变得更高、更加迫切。随着新能源行业发电占比提升，对于电网的要求也变得越来越高，电网的升级改造也将带来相关产业链公司的投资机会。
杨晓春
