A股集体走强 沪指逼近3500点

A股三大指数昨日集体走强，沪指再度向3500点发起冲击。截至收盘，沪指涨0.70%，收报3497.48点;深证成指涨1.46%，收报10588.39点;创业板指涨2.39%，收报2181.08点。沪深两市成交额达到14539亿元，较前一个交易日放量2453亿元。

行业板块呈现普涨态势，光伏设备、玻璃玻纤、电子元件、非金属材料、消费电子、游戏、能源金属、多元金融、小金属、医疗服务、钢铁行业涨幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4300只，逾70只股票涨停。金融股一度冲高，大智慧涨停。反内卷概念板块集体大涨。光伏板块爆发，通威股份、钧达股份等十余股涨停。PCB等算力方向继续走强，工业富联、金安国纪等多股涨停。创新药概念股延续强势，美迪西、联环药业等涨停。游戏板块表现活跃，冰川网络、电魂网络、巨人网络涨幅居前。

行业资金方面，截至收盘，光伏设备、电子元件、通信设备等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入39.49亿元。净流出方面，电力行业、化学制药、电网设备等净流出排名靠前，其中电力行业净流出23.13亿元。

有分析机构指出，目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，包括：投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应，新发产品开始温和回暖;非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐心有所好转，信心还有待恢复;反内卷和提振内需成为政策目标的明牌，具体政策的出台和思路调整只是时间问题，“十五五”规划可能展示新的政策路径。展望后市，市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。从配置角度来看，中报季维持三条思路：一是具备超强产业趋势特征的行业，关注AI和创新药;二是业绩和估值匹配驱动的行业，关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏;三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业，关乎军工和反内卷相关的新能源。

展望后市，股指短期仍有一定空间，但此时股指或以横盘整固为主，不再是短期看点，需聚焦结构。首先，前期地缘缓和的预期有所波折反复。其次，上半年表观经济数据尚可，短期出台进一步规模性经济举措必要性下降。再次，股市在估值水平整体提高后，中报季临近，也需要进一步检视增长水平;最后，6月以来，IPO受理数量与计划募资规模显著抬高;上市公司披露计划减持规模有所提高;交易所修改ST股票涨跌幅宽度。以上边际的变化，均有望令股市短期预期上修放缓，交易进入相对平衡的阶段。但要清晰认识的是，横盘整固是为蓄力新高，这与战略看多中国股市并无相悖，股市并非今日起涨，也有夯实必要，贴现率下降推动中国股市走向“转型牛”将在金秋时节进一步表现。